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Produits structurés

Qu’est-ce qu’un produit structuré ?

C’est un produit financier non coté, monté par un partenaire bancaire, et pouvant être souscrit en contrat d’assurance-vie. Il peut combiner plusieurs produits financiers (obligations, actions, swap, etc.).

L’objectif est d’obtenir un rendement optimum en protégeant le capital investi (en totalité ou en partie).

 

Société Générale et Banque de Polynésie vous proposent tous les trimestres de nouveaux produits structurés dans le but de diversifier vos placements et d’atteindre vos objectifs selon votre profil investisseur et en fonction de l’environnement économique et financier.

Veuillez vous rapprocher de votre Conseiller Patrimonial Banque de Polynésie pour une présentation et un conseil personnalisé.

 

Comment fonctionnent les produits structurés ?

Ces produits complexes mettent en portefeuille plusieurs actifs financiers dont la performance dépend d’un sous-jacent (par exemple l’évolution des taux d’intérêt avec les obligations). Le rendement du produit est défini selon une formule mathématique connue lors de la souscription.

Les principaux paramètres de l’opération :

  • Perspective de gain fixée à l’avance,
  • Conditions de garantie et de protection,
  • Conditions de perte,
  • Modalités de remboursement,
  • Durée maximale (10 ans).

Certains produits ont une barrière de protection limitant la perte en capital. En contrepartie de cette protection partielle, le potentiel de gain est limité.

 

Pourquoi les intégrer dans son portefeuille ?

Les produits structurés sont des solutions d’investissement capables de répondre à des objectifs variés (recherche de performance, protection du capital, etc.) et peuvent compléter une allocation patrimoniale diversifiée :

« Afin de limiter le risque, mieux vaut ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier ! »

  • Cela s’intègre dans un objectif de diversification de votre épargne en phase avec vos objectifs et votre profil investisseur.
  • Les produits structurés comportent de nombreux avantages, il peut donc être pertinent de les intégrer au sein d’une allocation globale diversifiée (plusieurs classes d’actifs).

 

Produits structurés : risques

D’une manière générale, rappelons qu’un produit structuré présente un risque de perte en capital, partiel ou total. Il doit être considéré comme un investissement de long terme, pouvant aller jusqu’à l’échéance maximale prévue (10 ans). Pour cette raison, les produits structurés ne sont pas nécessairement adaptés à tous les horizons de placement et profils.

Les risques impliqués sont par exemple :

  • Risque de perte partielle ou totale en capital : en fonction des supports d’investissement.
  • Risque de marché : Engendré par des événements affectant la valeur des avoirs. Autrement dit, il s’agit de la possibilité que le rendement soit plus faible que prévu.
  • Risque de solvabilité : Risque qu'un débiteur (ici l’établissement de crédit), soit incapable de payer sa dette.

 

Pour mitiger ces risques les produits structurés proposent différents profils rendement/risque choisi initialement.

Il existe 4 cas de figures :

  1. Scénario de marché favorable, à l’échéance ou avant, l’objectif de performance est atteint, le porteur perçoit un capital majoré du rendement prévu à la souscription.
  2. Scénario de marché défavorable, à l’échéance, l’objectif de performance n’a pas été atteint, le produit souscrit était « à capital garanti », le porteur récupère l’intégralité de son capital.
  3. Scénario de marché défavorable, à l’échéance, l’objectif de performance n’a pas été atteint, le produit souscrit était « à capital protégé » : un seuil de performance était défini lors de la souscription (ex : peut varier d’un produit à l’autre : -50%, -40%, -30%, …), deux scénarios :
    1. Cette limite n’est pas dépassée, le porteur récupère tout ou partie de son capital.
    2. Cette limite est dépassée, le porteur essuie une perte en capital proportionnelle à la baisse du sous-jacent.

Bon à savoir : un risque de perte en capital existe aussi en cas de sortie avant l'échéance, ou en dehors des dates de remboursement anticipées. Dans tous les cas, une sortie anticipée entraîne des pénalités.

 

Avertissement :

Cette présente page est un document promotionnel, sujet à modification, et est communiqué à titre purement informatif et n'a pas de valeur contractuelle. Les montants et pourcentages présentés peuvent être arrondis.
Les caractéristiques d’investissement vous sont présentées à titre indicatif et ne constituent pas une offre ou un engagement de la Banque de Polynésie.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas des garanties sur les rendements à venir.
Le contenu de ce document n'est pas destiné à fournir un conseil en investissement ni un quelconque autre service d'investissement, et ne constitue, de la part d’aucune entité de Société Générale, ni une offre, ni une recommandation personnalisée, ni un conseil en vue de l'achat ou de la souscription ou de la vente d'un service d’investissement ou du/des produit(s) visé(s), ni à investir dans la catégorie d’actifs mentionnée. Les informations contenues dans ce document ne constituent pas un conseil juridique, fiscal ou comptable.
Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques pour que ces derniers puissent s’assurer que l’investissement envisagé est adapté à leur objectif et leur horizon de placement, à leur situation patrimoniale et budgétaire, à leurs compétences financières ainsi qu’à leur profil investisseur et leurs préférences en matière de durabilité. Le produit est un instrument de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Vous êtes sur le point d’acheter un produit qui n’est pas simple et qui peut être difficile à comprendre. Les investisseurs doivent, avant de prendre une décision d’investissements, analyser en profondeur les risques et les avantages de telles décisions, en tenant compte de toutes les implications potentielles de la situation actuelle. Il est donc fortement recommandé de n’investir dans ce produit que si vous avez l’intention de le conserver jusqu’à son échéance prévue. Les facteurs de risque sont notamment : risque de marché, risque de liquidité, risque de crédit, risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Emetteur/du Garant, risque de perte en capital.
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