Aller au contenu. | Aller à la navigation

PARTICULIERS FONCTIONNAIRES JEUNES PROFESSIONNELS ENTREPRISES
Vous êtes ici : Accueil → Particuliers → Épargner et valoriser votre capital → Produits structurés
 

Produits structurés

Qu’est-ce qu’un produit structuré ?

C’est un produit financier non coté, monté par une banque, et pouvant être souscrit en direct ou en contrat d’assurance-vie. Ils combinent plusieurs produits financiers (obligations, actions, swap, etc.) et leur objectif est d’obtenir un rendement optimum en garantissant le capital investi (en totalité ou en partie).

 

Société Générale et Banque de Polynésie vous proposent tous les trimestres de nouveaux produits structurés dans le but de diversifier vos placements et d’atteindre vos objectifs selon votre profil investisseur et en fonction de l’environnement économique et financier.

Veuillez vous rapprocher de votre Conseiller Patrimonial Banque de Polynésie pour une présentation et un conseil personnalisé.

 

Comment fonctionnent les produits structurés ?

Ces produits complexes mettent en portefeuille plusieurs actifs financiers dont la performance dépend d’un sous-jacent (par exemple l’évolution des taux d’intérêt avec les obligations). Le rendement du produit est défini selon une formule mathématique connue lors de la souscription.

Certains produits ont une barrière de protection limitant la perte en capital. En contrepartie de cette protection partielle, le potentiel de gain est bridé. Généralement, les produits à capitaux garantis reposent sur un sous-jacent peu volatile ou lissent le risque en le répartissant sur un panier de sous-jacents. Dans tous les cas, le capital est restitué à l'investisseur au terme d'une période fixée dès le départ (de la souscription jusqu’à 10 ans).

 

Beaucoup de produits structurés, notamment ceux vendus dans le cadre des contrats d’assurance-vie, se composent :

  • d’une obligation de premier rang assurant une stabilité au capital investi ;
  • d’obligations plus risquées, chargées d’apporter une rentabilité financière plus forte ;
  • de swaps, ces contrats grâce auxquels les investisseurs professionnels échangent différentes classes d’actifs (produits de taux, devises, etc.) afin de se couvrir contre les aléas de marché.

La performance financière des produits structurés dépend de la formule de calcul appliquée à l’évolution du sous-jacent durant la période de placement. La qualité de l’émetteur, la fenêtre de souscription (risque de marché), l’échéance, la nature du sous-jacent, et le risque de perte en capital sont les principaux facteurs à examiner avant de souscrire.

 

Produits structurés : risques

Les produits structurés sont une solution intéressante, car ils limitent les risques de pertes en capital. Leur sécurité dépend du profil rendement/risque choisi initialement. Si à l’échéance du produit, le scénario de marché est favorable, le porteur perçoit un capital majoré. Si ce n’est pas le cas, il récupère l’intégralité de son capital, à condition que le sous-jacent n’ait pas connu une baisse supérieure à une limite déterminée initialement. Si cette limite est enfoncée, l’investisseur essuie une perte en capital proportionnelle à la baisse du sous-jacent.

 

Bon à savoir : un risque de perte en capital existe aussi en cas de sortie avant l'échéance, ou en dehors des dates de remboursement anticipées. Dans tous les cas, une sortie anticipée entraîne des pénalités.

 

Les produits structurés sont généralement classés selon 2 profils de risque :

  • Les fonds à capital garanti assurent à l’épargnant de récupérer sa mise nette de frais à l’échéance. Compte tenu de cette protection, le rendement est généralement assez faible, l’accent étant mis sur la sécurité.
  • Les fonds à capital protégé garantissent de retrouver tout ou partie du capital investi à l’échéance, majoré d’un rendement si les marchés ont progressé. Si le sous-jacent chute, l’investisseur pourra par contre perdre une partie de sa mise. En cas de hausse, le gain n’est pas limité.

 

À noter : certains fonds structurés dits “autocall” ont pour particularité de rembourser par anticipation, à travers des coupons, le capital initial net majoré d'une plus-value indexée sur l'évolution du sous-jacent. Ce mécanisme s’active automatiquement si la performance du sous-jacent est positive ou nulle à une date précise. Dépendant de la conjoncture boursière, le versement des coupons n’est pas assuré. Le montant de capital placé au départ est garanti à échéance sous réserve que le sous-jacent n’ait pas sombré sous un seuil prédéterminé (par exemple - 50%).

 

Exemple de bonnes performances de produits structurés Société Générale ?

  • SG DOUBLE FRÉQUENCE 6 (XS2251306713)

- Le produit remboursera le capital investi majoré d’un coupon de 10% soit un remboursement total de 110%.

- Le produit, commercialisé au T1-2021, sera rappelé après 1 an et 3 mois.  Le taux de rendement actuariel annuel brut est de 7.80%

- Plus de 111M€ ont été remboursés le 14 juillet 2022

 

  • SG FRANCE 80 PLUS 5 (XS2110702185)

- Le produit remboursera le capital investi majoré d’un coupon de 10% soit un remboursement total de 110%.

- Le produit, commercialisé au T2-2020, a été rappelé après 2 ans.  Le taux de rendement actuariel annuel brut est de 4.83%

- Près de 17M€ ont été remboursés le 14 juillet 2022

Avant tout investissement, nous vous invitons, à vous rapprocher de votre conseiller pour que ce dernier puisse s’assurer que l’investissement envisagé est adapté à votre objectif, à votre situation patrimoniale et budgétaire, à vos compétences financières, à votre profil d’investisseur ainsi qu’à votre horizon de placement.

 

Avertissement :

Cette présente page est un document promotionnel, sujet à modification, et est communiqué à titre purement informatif et n'a pas de valeur contractuelle. Les montants et pourcentages présentés peuvent être arrondis.
Les caractéristiques d’investissement vous sont présentées à titre indicatif et ne constituent pas une offre ou un engagement de la Banque de Polynésie.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas des garanties sur les rendements à venir.
Le contenu de ce document n'est pas destiné à fournir un conseil en investissement ni un quelconque autre service d'investissement, et ne constitue, de la part d’aucune entité de Société Générale, ni une offre, ni une recommandation personnalisée, ni un conseil en vue de l'achat ou de la souscription ou de la vente d'un service d’investissement ou du/des produit(s) visé(s), ni à investir dans la catégorie d’actifs mentionnée. Les informations contenues dans ce document ne constituent pas un conseil juridique, fiscal ou comptable.
Avant tout investissement dans ce produit, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques pour que ces derniers puissent s’assurer que l’investissement envisagé est adapté à leur objectif et leur horizon de placement, à leur situation patrimoniale et budgétaire, à leurs compétences financières ainsi qu’à leur profil investisseur et leurs préférences en matière de durabilité. Le produit est un instrument de diversification, ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Vous êtes sur le point d’acheter un produit qui n’est pas simple et qui peut être difficile à comprendre. Les investisseurs doivent, avant de prendre une décision d’investissements, analyser en profondeur les risques et les avantages de telles décisions, en tenant compte de toutes les implications potentielles de la situation actuelle. Il est donc fortement recommandé de n’investir dans ce produit que si vous avez l’intention de le conserver jusqu’à son échéance prévue. Les facteurs de risque sont notamment : risque de marché, risque de liquidité, risque de crédit, risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Emetteur/du Garant, risque de perte en capital.
Actions sur le document